私募排排网最新数据显示，截至5月底，全市场12795只有业绩记录的私募证券投资基金年内平均收益为7.78%，其中9299只产品录得正收益，占比为72.68%。
分策略来看，股票策略业绩实现领跑。据统计，截至5月底，8198只有业绩记录的股票策略私募基金年内平均收益为9.51%，其中5809只产品实现正收益，占比为70.86%。
值得一提的是，股票策略私募内部分化显著加剧。私募排排网数据显示，今年前5个月，股票策略私募基金中5%分位数的产品收益率达49.19%，居各策略首位。与此同时，表现最好的股票策略私募今年前5个月收益率超过600%，但同期表现最差的股票策略私募基金则跌逾60%，首尾业绩差距高达753.47个百分点。
另外，多位渠道人士透露，截至6月12日，部分知名百亿级私募年内收益仍为负数，某深圳百亿级价值派私募旗下多只产品更是回撤超过10%。
融智投资FOF基金经理李春瑜在接受上海证券报记者采访时表示，今年以来以AI为主的高景气赛道行情持续演绎，为股票策略基金创造了可观的收益来源。但与此同时，今年以来以科技为主的结构性行情表现较为极致，科技板块配置比例的高低在很大程度上导致了基金产品之间的业绩分化。
如果说，是否重仓科技板块是今年前5个月私募基金业绩亮眼与否的重要因素，那么在多家头部私募机构眼中，如何在布局科技股的同时应对好波动，将是接下来的业绩“胜负手”。
“AI产业发展方兴未艾，但也要看到科技板块自2024年9月以来累计涨幅显著，部分细分板块估值分位数偏高、持仓集中度较大，波动加剧在情理之中。后续波动管理将是拉开业绩差距的重要抓手。”某私募创始人对记者表示，公司最近在组合结构上进行了优化，在积极布局AI产业的同时，适当降低估值过高的算力标的，小幅增配消费、资源品等相对低估但逻辑顺畅的板块。
星石投资有关人士在接受记者采访时坦言，随着部分企业业绩指引不及预期，科技板块交易愈发拥挤。海外科技巨头陆续上市，科技股波动或进一步加剧。但目前AI产业的景气度仍保持在高位，相关企业也具有较强的业绩兑现能力，后续随着估值消化，科技板块内部有望出现较好机会。
该人士透露，目前公司倾向于均衡配置：一方面，科技板块内部围绕AI产业链的较多细分领域保持高景气状态，后续持续的业绩兑现有望带来股价和估值的“双升”；另一方面，目前国内经济的温和修复，有利于企业基本面的改善，传统核心资产的盈利或将回升，叠加这类资产估值普遍偏低，当前也具有很高的性价比。
煜德投资有关人士也认为，今年以来，全球领先大模型厂商的智能水平取得大幅进展，AI应用的商业边界被进一步拓宽。与此同时，国内模型厂商的核心产品已跨越了“可用”门槛，凭借极致的性价比策略，驱动词元使用量呈现陡峭式增长，目前尚未看到任何AI产业发展速度放缓的迹象。因此，公司的投资策略仍然是拥抱产业趋势，在AI产业的快速演进中不断筛选卡位优良、估值合理、未来增长空间广阔的企业进行布局，重点关注未来AI端侧和应用的新进展。在此基础上，组合会同步配置估值便宜的中国互联网平台、新消费、稀缺资源类公司及中国优质制造业等领域的投资机会。
恒运资本提示：文章来自网络，不代表本站观点。
